La société fintech Monese, soutenue par HSBC à Londres, a émis une mise en garde concernant son avenir après l’agrandissement de ses pertes.
La gravité de la crise de liquidités à laquelle est confronté le secteur technologique de Londres a été mise en évidence après que Monese, une entreprise licorne basée dans la City, ait averti que son avenir était menacé à moins qu’elle ne puisse lever des fonds supplémentaires.
La société fintech, détenant des comptes courants et des services de transfert d’argent, avec des actionnaires tels que PayPal, HSBC et le propriétaire de British Airways, IAG, a fait savoir qu’il y avait “une incertitude quant au succès de la levée future de fonds” qui sapait le statut de “continuité d’exploitation” de l’entreprise.
Selon les comptes déposés auprès de la Companies House, Monese a subi une perte de 30,5 millions de livres sterling en 2022, soit une augmentation de près de 70% par rapport à l’année précédente, dépassant ainsi les revenus de 27,7 millions de livres sterling sur la même période.
La société rivale de WorldRemit et Wise a déclaré qu’elle “améliorait l’économie de l’unité de l’offre de Monese, réduisant les coûts d’acquisition de clients et renforçant la rentabilité”.
Monese, basée à Blackfriars et comptant plus de deux millions de clients dans le monde entier, ciblant les migrants ayant du mal à accéder aux banques traditionnelles en raison d’un manque d’historique de crédit, a levé des fonds auprès d’investisseurs pour la dernière fois en septembre 2022, en sécurisant 35 millions de dollars de HSBC. Mais dans un pivot stratégique apparent, HSBC a annoncé aujourd’hui le lancement de sa propre application de transfert d’argent, Zing, dans le but de construire sa propre part de marché et d’attaquer les principales fintechs de paiement internationales.
Depuis le début de l’année dernière, de nombreuses entreprises technologiques britanniques, telles que l’entreprise de livraison de repas Gousto, l’entreprise de semi-conducteurs Graphcore et le géant de la fintech Revolut, ont vu leurs valorisations réduites par les investisseurs, avec des demandes de contrôle des coûts et des voies plus claires vers la rentabilité.
Un récent rapport de PitchBook a révélé que la proportion de “down rounds”, où une entreprise accepte un investissement à des conditions plus défavorables que lors des tours de financement précédents, est passée à 21,3% contre 14,8% en 2023.
La part du Royaume-Uni dans l’ensemble des investissements en capital en Europe entre 2021 et 2023 a diminué de près de trois points de pourcentage par rapport à 2018-20, selon le cabinet de capital-risque Atomico, la plus forte baisse en Europe. Le Royaume-Uni a également enregistré le plus grand nombre de “licornes déplumées” – des entreprises technologiques qui ne valent plus un milliard de dollars ou plus.
L’année dernière, le rival de Monese, Zepz, a licencié plus d’un quart de ses employés pour réduire les coûts. Dans ses comptes, l’entreprise a averti que en cas de ralentissement significatif de la croissance, il violerait les clauses restrictives d’un prêt de BlackRock et serait contraint de rechercher des fonds supplémentaires pour maintenir ses finances sous contrôle.
Priya Oberoi, associée générale fondatrice de Goddess Gaia Ventures, a déclaré: “Je pense que c’est devenu plus difficile pour tout le monde – vous devez vraiment prouver que vous êtes le meilleur de votre classe. Les réunions sont plus longues, les décisions prennent plus de temps et il y a plus de due diligence.
“L’idée d’une croissance hyper rapide à tout prix est quelque chose à laquelle nous ne retournerons pas. L’argent inutile n’existera pas à l’avenir – les fondateurs et les entreprises du portefeuille doivent démontrer que leurs coûts unitaires sont réduits afin de pouvoir réellement créer une entreprise rentable.”
Les administrateurs et les spécialistes de la restructuration avertissent que les entreprises à forte croissance telles que les entreprises technologiques sont susceptibles de faire partie de celles qui seront confrontées aux plus grandes tensions financières à l’approche d’une hausse prévue des insolvabilités d’entreprises en 2024.
Rob Hornby, associé et directeur général d’AlixPartners, a déclaré: “Je pense personnellement que nous assistons certainement à une répétition de l’élément de la bulle Internet. Depuis avant la pandémie, il y avait beaucoup d’argent d’investissement, avec des sociétés de capital-risque craignant de passer à côté… Maintenant que certains de ces financements s’épuisent, vous commencerez à voir des conséquences”.